11月1日消息，據CNBC報道，科技互聯網巨頭們已經度過了財報季，他們向華爾街傳遞了一個一致的信息：人工智能投資只會越來越大。

谷歌、Meta、微軟以及亞馬遜各公司均上調了資本支出預期，目前預計今年資本支出總額將超過 3800 億美元。

微軟的預測針對的是 2026 財年，該財年將于 6 月結束。

這些公司正在競相建設基礎設施，以滿足他們所說的幾乎無限的人工智能服務需求。

與此同時，越來越多的懷疑論者表示擔憂，認為這些歷史性的支出水平正在助長泡沫，他們質疑是否有足夠的精力和資源將人工智能的宏偉目標變為現實。

盡管本周公布的支出預測規模龐大，但與OpenAI相比卻顯得微不足道。OpenAI近期宣布了與包括英偉達在內的合作伙伴達成的價值約1萬億美元的基礎設施交易。甲骨文以及博通。

投資者對巨型市值公司報告的反應不一。

亞馬遜公布的盈利和營收均超出預期，并表示今年的資本支出將達到約 1250 億美元，高于此前預測的 1180 億美元，受此消息提振，其股價飆升。

“我們將繼續進行大量投資，尤其是在人工智能領域，”首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基在財報電話會議上表示，并補充說，到2026年，投資額將會增長。“我們認為這是一個巨大的機遇，從長遠來看，它有可能帶來豐厚的投資回報。”

亞馬遜財報和營收均超出預期，云業務強勁反彈，第四季度業績指引樂觀。

投資者也對Alphabet的業績表示歡迎，該公司公布的盈利超出預期，并將今年的資本支出預期從之前的750億至850億美元上調至910億至930億美元。周四，Alphabet股價上漲2.5%。

盡管微軟的業績超出預期，但其股價仍下跌了約3%。

首席財務官艾米·胡德在財報電話會議上表示，公司此前曾預測資本支出增長將放緩，但預計在2026財年（始于7月）資本支出增長將加速。上財年資本支出增長45%至645.5億美元，這意味著2026財年資本支出至少約為940億美元。如果將租賃支出也計算在內，這一數字將顯著更高。

盡管Meta公司各項業績均超出預期，但其股價周四仍遭受重創，暴跌11%，創下三年來最大跌幅。該公司將資本支出預期從之前的660億至720億美元下調至700億至720億美元。

“未知的收入機會”

與亞馬遜、微軟和谷歌不同，Meta 沒有云服務，也沒有與人工智能投資相關的明確收入來源。

Meta 表示，人工智能帶來的好處體現在其他方面，即通過更精準的定位，提升其核心數字廣告業務的績效。

盡管如此，奧本海默的分析師還是將該股評級從“買入”下調至“持有”，理由是該公司所謂的“超級智能”領域存在“未知的收入機會”，并表示投資者將難以應對“高支出抵消了積極的收入增長”。

分析師寫道，相比之下，谷歌的“收益是可預測的”。

Meta 首席執行官馬克·扎克伯格在 6 月份宣布成立公司 超級智能實驗室，并表示該實驗室將由公司斥巨資聘請的一些知名人士領導，其中包括 Scale AI 前首席執行官亞歷山大·王和 GitHub 前首席執行官納特·弗里德曼。

扎克伯格當時在一份備忘錄中寫道，該實驗室將容納公司各個從事基礎模型研究的團隊。

扎克伯格寫道：“我樂觀地認為，這批新人才的涌入和并行的模型開發方法將使我們能夠兌現為每個人提供個人超級智能的承諾。”

但奧本海默分析師表示，這種做法“反映”了該公司在 2021 年和 2022 年在元宇宙領域的支出，當時扎克伯格宣稱該平臺是計算的未來。

Meta仍在增強現實領域持續虧損，每個季度虧損數十億美元。該公司在財報中表示，旗下Reality Labs部門當季營收4.7億美元，虧損44億美元。

“看不到盡頭”

對于其他超大規模數據中心運營商而言，即使他們在公司范圍內使用人工智能，對人工智能的投資也主要與其云基礎設施業務相關。

在云計算領域，亞馬遜網絡服務仍然比微軟 Azure 或谷歌云規模更大，但其增長速度比競爭對手要慢。

AWS公布第三季度營收增長20%，達到330億美元。微軟表示Azure營收增長40%，而谷歌云銷售額增長34%，達到151.5億美元。

Cantor 的分析師表示，擁有“像微軟這樣龐大的服務堆棧”的云平臺能夠從“人工智能基礎設施建設的加速階段”中受益。

他們建議買入該股，但認為支出預測令人擔憂。分析師表示，包括資本租賃在內的總資本支出今年預計將達到1400億美元，比上年增長58%，是2024財年的三倍。

分析師寫道，這一數字“從積極方面反映了強勁的需求，但仍然令人擔憂，因為這種需求似乎沒有結束的跡象”。